台湾产业政策左右LED产业商机

    环保议题高涨，企业开始投入环保相关产业，就连友达董事长李焜耀也说，发光二极管(LED)将是未来集团布局的方向。NB背光源即将进入全面LED化，意谓LED产业将进入高速成长期，未来应用领域扩大，支撑市场人气，法人表示，LED族群第一季将会淡季不淡。
    而新任"总统"上任后，是否会有鼓励环保节能导向的产业政策，牵动未来LED业的发展。随着导光板良率提升，加上LED价格快速下滑，NB背光源应用的成本与CCFL拉近，市场预期LED背光源渗透率将逐季飙升，今年底LEDNB市场渗透率可望拉高到15%至20%。由于LED应用领域快速扩大，不止今年成长性看好的中小尺寸，NB背光源及LCDTV都被市场视为下一个具爆发性的市场，不过，最被各家大厂期待的是照明市场，市场商机相当庞大，LED未来应用领域可说是一个比一个大。
    以基本面来看，上游磊晶厂晶电1月营收优于预期，2月虽有春节长假影响，但因客户下单积极，若下半月出货顺利，2月营收仍可优于1月。法人预估，目前LED整体价格压力不大，仅属于淡季价格调整，预估毛利率仍可维持30%，晶电第一季营收若保守预估下滑15%，则约24.8亿元。
    亿光2月营收动能仍强，由于订单畅旺，不受农历年放假影响，生产线照常加班、出货，预计营收落在8亿元至9亿元。而3月分LED背光源订单能见度高，再加上3月向来是亿光的小旺季，市场预期2、3月都将交出漂亮的营收成绩，法人估第一季营收将只比去年第四季小幅衰退5%，可望超过27亿元，至于全年EPS将有6.4元实力。
    璨圆及佰鸿近期股价也表现亮眼。璨圆因高亮度蓝光LED良率逐渐攀升，主力产品已达1400mcd到1600mcd，由于市场需求强劲，订单能见度大增，初估3月营收将较1月成长逾10%，有机会创下单月历史新高。
    至于佰鸿由于大陆手机客户与新客户背光订单挹注，预期今年SMDLED营收将成长逾四成；红外线产品受惠于应用增加，加上大厂转单持续发酵，预期产品营收将成长约四成；LED路灯在新、旧客户订单成长下，预期营收可望倍增。